分红型保险即将发生的重要变化
Tony
2021年6月6号
近期新加坡保险协会宣布，从2021年7月1日起，所有保险公司新出售的分红型保险（Participating Policy）的演示性投资回报率（Illustrated Investment Rate of Return）将会调低。较高的演示性投资回报率将从现在的4.75%调低到4.25%，较低的演示性投资回报率将从现在的3.25%调低到3.00%。很多客户和朋友都来询问我这一政策会带来什么影响，我就在这篇文章为大家说明。
配图：Micheile Henderson on Unsplash
故事从头说起
分红型保险演示性投资回报率的调低是近年来两大趋势共同作用的结果。
一是新加坡金融管理局对保险公司资金风险的管控越来越严格。本来金融管理局就要求保险公司的资金要根据产品的风险来投资。分红型保险属于低风险的投资产品，大多数还是保本的，因此保险公司的分红型保险资金只能投资较低风险的投资组合。2020年初，金融管理局又推出新规定，要求保险公司在规划投资组合的现金流时，要严格配合产品预期返还给客户的现金流。这就进一步限制了保险公司分红型保险资金能够投资的投资工具，导致投资组合中债券、尤其是政府债券的占比越来越高。
二是从2008年全球金融危机起的长期低利率环境。2008年起，全球大多数中央银行推行低利率政策。虽然从2017年起利率有所爬升，但2020年突发的新冠疫情又迫使各国中央银行再度推行低利率政策。在低利率的环境下，债券、尤其是政府债券的收益率普遍很低。
由于保险公司的分红型保险资金当中政府债券的占比越来越高，而政府债券的收益率又长期偏低，新加坡保险协会认为保险公司应该降低客户对分红型保险投资回报的预期，因此决定调低演示性投资回报率。
分红型保险的变化
一、已有保单不受影响
很多客户和朋友都关心现有的分红型保单会不会受到这一政策的影响。答案是不会的。只有从2021年7月1日起发售的分红型保单才会应用新的演示性投资回报率。
二、部分分红型保险产品将会下架
在目前面临的困局下，新发售的分红型保险很难兼顾既保本又有让客户满意的收益这两个要求，所以部分分红型保险产品将会从2021年7月1日起下架。大家要再见到这些分红型保险产品，很可能要等到市场利率提高到一定程度之后了。
三、留下来的分红型保险产品也会调低分红预期
即便是保险公司愿意保留下来的分红型保险产品，从2021年7月1日起，新发售的产品在投入同样保费的情况下，保单上的分红预期也会降低。这是应用新的演示性投资回报率的结果。
基于上述情况，如果您偏爱保本的储蓄型保险产品、或者终身型的人寿重疾保险产品，而又在近期有投保的打算，在2021年6月30日之前投保将会是一个明智的选择。因为这两种保险产品都是分红型保险产品。大家有什么相关的问题欢迎直接联系我进行讨论。
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